RISK AND RETURN

Dalam setiap kegiatan investasi, pasti ada risiko dan ada harapan untuk memperoleh suatu tingkat pengembalian tertentu. 

Risk atau Risiko, didefinisikan sebagai kemungkinan atas kerugian (financial loss). 

Risiko sendiri pada dasarnya dapat dikelompokkan ke dalam risiko sistematis dan tidak sistematis. Risiko sistematis adalah risiko yang dapat dikurangi dengan diversifikasi. Nah, hal tersebut lah nanti yang akan kita bahas, karena diversifikasi dapat dilakukan dengan membentuk portofolio yang optimal.

Sedangkan return, adalah seluruh keuntungan (gain) atau kerugian (loss) atas suatu investasi pada periode tertentu. Dapat dihitung sebagai berikut:

Di mana:

r_t          = actual, expected, atau required rate of return selama periode t

c_t          = cash flow yang diterima dari investasi pada periode t-1 ke periode t

p_t         = harga pada periode t

p_t-1       = harga pada periode t-1